SECURITY NATIONAL FINANCIAL CORP: fichiers 10-Q : Assurance obsèques


SECURITY NATIONAL FINANCIAL CORP classe 10-Q dans une archive du mercredi 15 mai disponible ici.

Au 31 mars 201, 186 titres avaient une juste valeur de 97,5% du coût amorti. Au 31 décembre 2019, 361 titres avaient une juste valeur de 96,2% du coût amorti. Aucune perte sur crédit pour les trimestres clos les 31 mars 2019 et 2018.

Au 31 mars 2019, il n'y avait aucun investissement, collecté par l'émetteur, représentant plus de 10% des capitaux propres (avant gains et pertes nets non réalisés sur les titres), à l'exception des investissements émis ou garantis par le gouvernement des États-Unis.

Les unités commerciales principales de la société possèdent une partie de la propriété appartenant à la société. À l'heure actuelle, la société compte près de 70 000 mètres carrés, soit environ 10% du total des activités de courtage immobilier.

Les hypothèques détenues à des fins d’investissement comprennent les première et deuxième hypothèques. Le prêt hypothécaire porte intérêt aux intérêts de 2,0% à 10,5%, les échéances varient de neuf mois à 30 ans et est garanti par des biens immobiliers. Les concentrations de risque de crédit se produisent lorsqu'un certain nombre de débiteurs hypothécaires présentent des caractéristiques économiques similaires qui affecteront leur capacité à respecter leurs obligations contractuelles en conséquence des changements de la conjoncture économique. Bien que la société dispose d’un portefeuille hypothécaire diversifié composé d’hypothèques, de prêts commerciaux et de prêts hypothécaires, et qu’elle exige une garantie sur toutes les questions de risque immobilier, une part importante de la capacité du débiteur à respecter ses obligations dépend de la stabilité financière de la région géographique où il exerce ses activités. Au 31 mars 2019, la société détenait respectivement 48%, 14%, 14%, 7%, 6%, 4% et 2% des emprunts hypothécaires contractés auprès d’emprunteurs d’Utah, de Floride, du Texas, de Californie, du Nevada, d’Arizona et du Tennessee.

Logement – Sécurisé par les maisons familiales. Ces prêts sont garantis par la première hypothèque sur l'unité, qui est généralement la résidence principale de l'emprunteur, généralement avec un LTV de 80% ou moins.

La société compte trois secteurs d'activité isolables: l'assurance-vie, les cimetières et les hypothèques. Le secteur de l’assurance vie de la société comprend les primes d’assurance vie et les coûts d’exploitation résultant de la vente de produits d’assurance vendus par le cabinet indépendant de la société, ainsi que des produits financiers nets provenant des garanties de placement et des fonds excédentaires du secteur. Le segment des cimetières et des cimetières de la société comprend les produits et les charges d’exploitation provenant de la vente de cimetières et de biens et services funéraires basés sur la demande dans ses sources lumineuses et ses cimetières, ainsi que la nécessité de vendre des cimetières après la perception de 10% ou plus du prix d’achat et le revenu de placement net des excédents du segment investissement. Le secteur hypothécaire de la société comprend les honoraires et charges liés à l’origine des emprunts hypothécaires et les intérêts et charges d’intérêts provenant de prêts de stockage destinés à la vente.

Soldes des comptes d’assurance et rentes futures du contrat d’assurance: Les réserves d’assurance retraite futures des produits d’assurance sensibles aux intérêts sont calculées selon la méthode du dépôt remboursable et représentent les soldes des comptes du contrat avant les frais de transfert actuels. Les sommes d’assurance et les comptes débiteurs qui sont passés en charges comprennent les créances à recevoir contractées au cours de la période, en plus des soldes des comptes des contrats correspondants. Le taux de crédit sur les taux d’intérêt des produits d’assurance sensibles aux taux d’intérêt variait de 1,5% à 6,5%. La juste valeur de ces types de contrats d’assurance investissement est estimée sur la base de la valeur actuelle du passif en flux de trésorerie.

La société a par l'intermédiaire de sa filiale SecurityNational Mortgage un crédit de 100 000 000 USD auprès de la Wells Fargo Bank NA. L'entente prévoit des intérêts sur le taux LIBOR à un mois majoré de 3% et vient à échéance le 16 juin 2019. SecurityNational Mortgage est tenue de maintenir une valeur nette ajustée de 19 000 000, liquidités illimitées de 10 000 000 USD, ratio d'endettement net ajusté de 12: 1, couverture de liquidité de 1,75: 1 et bénéfice trimestriel d'au moins 1 USD.

La société, par l'intermédiaire de sa filiale SecurityNational Mortgage, a également recours à une facilité de crédit auprès de Texas Capital Bank N.A. Cet accord avec la banque permet à SecurityNational Mortgage de prêter jusqu’à 100 millions de dollars à elle seule pour financer des prêts hypothécaires. Le prêt hypothécaire SecurityNational est actuellement approuvé pour emprunter 30 000 000 USD sur 100 000 000 USD disponibles. L’accord porte intérêt au taux LIBOR à un mois majoré de 3% et vient à échéance le 7 septembre 2019. La société est tenue de maintenir une valeur de réalisation nette ajustée de 70 000 000 USD, une trésorerie illimitée de 15 000 000 USD et non deux trimestres consécutifs de bénéfice net. perte. La société cherche actuellement à obtenir une renonciation de Texas Capital Bank, SecurityNational Mortgage ne respectant pas la convention de rentabilité pour l'année de la perte, le 31 mars 2019.

Le taux d'imposition effectif total de la société pour les trimestres clos les 31 mars 2019 et 2018 était de 20,6% et 20,1%, respectivement, ce qui donnait lieu à une provision pour impôts sur les bénéfices de 502 000 $ et 4 261 000 $, respectivement. Les taux d'imposition effectifs de la société diffèrent de la loi fédérale américaine de 21%, en partie à cause de sa disposition relative à l'impôt sur le revenu du gouvernement. Le taux d'imposition effectif pour la période en cours a augmenté par rapport à l'année précédente, en partie à cause de la provision de la société pour les impôts de l'État.

Revenu foncier pré-requis différé: Le revenu antérieur différé et les commissions correspondantes différés à 10% des fonds sont reçus du client au moyen de paiements mensuels fixes. L'exigence de revenu différé n'est pas mise en fiducie.

La société vend des produits de santé et des produits de santé par l’intermédiaire de ses huit sources de lumière situées en Utah. La société vend également des produits et des services de cimetière par l’intermédiaire de ses cinq cimetières situés dans l’Utah et d’un cimetière situé dans le comté de San Diego, en Californie. Les ventes et services de produits requis sont comptabilisés lorsque les services sont rendus ou lorsque les produits sont livrés. Les ventes antérieures de produits de cimetière ont été reportées jusqu'à la livraison des produits et la prestation des services. La comptabilisation des revenus pour la vente de terres de cimetière a lieu lorsque 10% du prix d'achat est reçu.

Les sociétés de prêt hypothécaire de la société perçoivent des honoraires des emprunteurs impliqués dans la création et le refinancement d'hypothèques, ainsi que des honoraires secondaires générés par des tiers investisseurs qui acquièrent le prêt au logement provenant des filiales du prêt au logement. Les hypothèques émises par les filiales hypothécaires sont généralement vendues avec des prêts hypothécaires destinés à des investisseurs tiers ou conservés par SecurityNational Mortgage. SecurityNational Mortgage conserve actuellement les droits hypothécaires correspondant à environ 19% du volume d'origine du prêt. Ces prêts immobiliers sont gérés par SecurityNational Mortgage ou par un sous-traitant tiers autorisé.

Le revenu total a diminué de 20 582 000 $, ou 25,1%, pour s'établir à 61 494 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, par rapport à 82 076 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette baisse est imputable à la baisse du total des produits. Il s’agissait d’une réduction de 20 214 000 $ des investissements et autres gains d’actif, d’une baisse de 981 000 $ du revenu hypothécaire, de 33 000 $ du revenu de placement net et de 17 000 $ des autres revenus. Cette baisse du total des produits a été partiellement compensée par une augmentation nette de 444 000 NOK de provisions mortuaires et de cimetières et par une augmentation de 217 000 USD de primes d’assurance et d’autres facteurs.

Les primes d’assurance et autres contreparties ont augmenté de 217 000 $, ou 1,2%, pour atteindre 19 027 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 18 810 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation. en primes de renouvellement en raison de la croissance de la société au cours des dernières années, en particulier pour les produits d'assurance-vie, ce qui a entraîné une augmentation du nombre de contrats en primes.

Le revenu de placement net a diminué de 33 000 $, ou 0,3%, pour s'établir à 10 042 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 10 075 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette diminution est principalement attribuable à une réduction de 760 000 $ 1 milliard de dollars de revenus locatifs immobiliers destinés à être investis, une baisse de 428 000 $ des prêts hypothécaires, une baisse de 26 000 $ des engagements de revenus à échéance fixe et une réduction de 15 000 $ des revenus de prêts politiques. Cette baisse a été partiellement compensée par une baisse des coûts d’investissement de 463 000 $, une augmentation de 362 000 $ de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, une augmentation de 351 000 $ des produits d’assurance et une augmentation de 20 000 $ des produits d’équité.

Les ventes nettes de morgues et de cimetières ont augmenté de 446 000 $, ou 13,8%, pour atteindre 3 679 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 3 233 000 $ pour la période correspondante de 2018. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 214 000 $. dollar dans le cimetière et augmentation de 242 000 $ des ventes au besoin de la morgue.

Les gains sur placements et autres actifs ont diminué de 20 214 000 $, ou 91,8%, pour s'établir à 1 807 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, par rapport à 22 021 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette baisse des investissements et autres gains Les actifs résultent principalement d’une réduction de 21 675 000 $ des gains sur d’autres actifs en raison du gain de 22 225 000 $ réalisé sur la vente de Dry Creek dans les East Village Apartments au premier trimestre de 2018. Cette diminution a été partiellement compensée par une augmentation de 331 $ 000 gains à l’échéance et une augmentation de 1 130 000 $ des gains sur instruments de capitaux propres sont principalement attribuables à l’augmentation de la juste valeur de ces titres. En raison de l'adoption de la mise à jour de la norme comptable (2016-1991 janvier 2018), ces variations de juste valeur sont désormais comptabilisées en résultat au lieu des autres produits totaux.

Les dépôts dans le prêt au logement ont diminué de 981 000 $, ou 3,9%, pour s'établir à 24 479 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 25 460 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette baisse est principalement attribuable à une baisse nette de 2 110 $. 000 en juste valeur des emprunts détenus en vue de la vente et des obligations d’emprunt. Cette baisse a été partiellement compensée par une augmentation des gains secondaires de 786 000 $, une réduction de 249 000 $ de la réserve pour créances irrécouvrables et une augmentation de 94 000 $ des autres prêts et taux d’intérêt. Il convient de noter que la baisse générale récente des prêts hypothécaires est due à une réduction de l'origine des prêts au logement qui était révélatrice du secteur des prêts hypothécaires dans son ensemble. Cette réduction est principalement due à une pénurie nationale de nouveaux prêts au logement. La réduction est également imputable à la baisse du nombre de sociétés immobilières, imputable à la récente hausse des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires.

Les autres produits ont augmenté de 16 000 $, ou 0,7%, pour s'établir à 2 461 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 2 477 000 $ pour la période correspondante de 2018. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation du secteur des cimetières et des morgues principalement en raison de l’acquisition de Probst Family Funerals and Cremations et de la Maison funéraire Heber Valley. Cette baisse a été partiellement compensée par une baisse du revenu provenant des frais de service.

Le total des avantages et dépenses s’élève à 59 062 000 $, ou 96,0% du total des revenus, pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 60 889 000 $, ou 74,2% du total des revenus, pour la période correspondante en 2018.

Les emprunts hypothécaires, remboursements et autres avantages et retraites futurs ont augmenté de 692 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, passant de 16 003 000 $ à 16 695 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019. Cette augmentation est principalement attribuable à une augmentation de 470 000 $ des indemnités de décès, à une augmentation de 166 000 $ des avantages politiques futurs et à une augmentation de 56 000 $ des rachats et autres avantages politiques.

L’amortissement différé des polices et les coûts d’acquisition antérieurs et la valeur des coûts d’acquisition ont augmenté de 18 000 $, ou 0,6%, pour atteindre 3 128 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 3 10 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette augmentation est principalement due à une augmentation du solde moyen des contrats reportés et des coûts d’acquisition antérieurs.

Les frais de vente, généraux et d’administration ont diminué de 2 405 000 $, ou 6,1%, pour s’établir à 37 094 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 39 499 000 $ pour la période correspondante en 2018. Cette diminution est principalement attribuable à la diminution des commissions de 1 607 000 $, une diminution des coûts de personnel de 1 535 000 $, une diminution de 59 000 $ des loyers et des charges locatives, une diminution de 27 000 $ des immobilisations corporelles et une réduction de 14 000 $ des coûts de financement hypothécaire . Cette baisse a été partiellement compensée par une augmentation de 835 000 $ des autres dépenses. La diminution des commissions et des frais de personnel découle principalement des efforts du secteur Cible visant à réduire les coûts et à restructurer les processus internes afin de compenser les réductions de produits hypothécaires dues à une réduction de l'origine de l'hypothèque indicative du secteur des prêts hypothécaires dans son ensemble et à une réduction du financement hypothécaire, comme est due aux récentes hausses des taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires.

Les intérêts débiteurs ont diminué de 270 000 $, ou 15,3%, pour atteindre 1 492 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 1 762 000 $ pour la période correspondante de 2018. Cette diminution est principalement attribuable à la réduction des taux d’intérêt sur les emprunts bancaires à biens immobiliers destinés à l'investissement en raison de la vente de Dry Creek Apartments à East Village au premier trimestre de 2018.

Le coût des biens et services vendus aux filles et aux cimetières a augmenté de 137 000 $, ou 26,7%, pour s'établir à 653 000 $ pour le trimestre clos le 31 mars 2019, comparativement à 515 000 $ pour la période correspondante en 2018. principalement en raison de l’augmentation des ventes à l’avance mortuaire et des ventes à l’avance dans les cimetières.

La politique de placement de la société consiste à investir principalement dans des titres, de l'immobilier, des prêts hypothécaires et des prêts hypothécaires à court terme, avant de vendre les prêts aux investisseurs conformément aux exigences et aux lois des filiales d'assurance-vie. Les obligations détenues par les filiales d’assurance se sont élevées à 231 275 000 USD et 231 976 000 USD, respectivement. 31 mars 2019 et 31 décembre 2018. Cela représente respectivement 37,9% et 38,9% du total des investissements au 31 mars 2019 et au 31 décembre 2018. En règle générale, toutes les obligations détenues par les filiales d'assurance-vie sont examinées par la National Association of Insurance Commissioners. . Dans ce système de classes, neuf catégories sont utilisées pour noter les obligations. Au 31 mars 2019, 3,68% (ou 8,513 000 $) et au 31 décembre 2018, 3,6% (ou 8,413 000 $) du total des placements en obligations de la société étaient investis dans des obligations des catégories de notation 3 à 9, qui étaient classées dans la catégorie des non-investisseurs. .

La capitalisation totale de la société sur l'encours des fonds propres, des crédits bancaires et des autres emprunts s'élevait à 349 274 000 couronnes norvégiennes au 31 mars 2019, contre 359 172 000 couronnes norvégiennes au 31 décembre 2018. La participation, en pourcentage du capital total, s'élevait à 49,9% et à 47,8% au 31 mars 2019 et au 31 décembre 2018, respectivement.

Les taux dus mesurent le montant de l'assurance résilié pour une période donnée. En 2018, l'assurance vie de la société s'élevait à 9,9%, contre un taux d'intérêt de 10,6% en 2017. Le taux de départ pour 2019 est à peu près identique à celui de 2018.

Les appartements de Dry Creek se composent de 282 unités, composées d'un, deux et trois chambres. La construction de Dry Creek s'est achevée en décembre 2015. Au 31 décembre 2017, les appartements étaient loués à 95%. Les taux d’intérêt sur le marché ont également augmenté de 9,8% par rapport aux loyers pro forma et les prix effectifs (réalisés) sans concessions ont augmenté. La société était propriétaire du terrain à aménager depuis 1991, date à laquelle elle l’a acheté, ainsi que le cimetière et la manchon situés à côté de la propriété. La société continue à exploiter le cimetière et la source de lumière.

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Planifier la façon à qui vous allez payer vos funérailles est une bonne idée et a pour leitmotiv à votre famille d’épargner de l’argent et du assaut le soudain venu. Cependant, la confirmation funéraire n’est peut-être pas votre meilleure option. Comme pour la confirmation vie, vous devez habituellement continuer à payer les prime pour conserver votre couverture d’assurance. Vous devez ainsi vous demander si vous avez la possibilité vous offrir une persuasion funéraire or cours des 10, 20 prochaines années ou bien plus. Il est courant que les personnes qui possèdent une sûreté funéraire paient des don plus élevées que celle que la compagnie d’assurance paie au soudain de leur décès. En vertu de plusieurs polices, le coût de l’assurance funéraire augmentera avec l’âge. De plus, il est important de comprendre que, de façon générale, dans l’hypothèse ou vous annulez l’assurance funéraire, vos présent ne vous seront pas remboursées. Vous feriez mieux de mettre votre argent à la banque !

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